Los resultados de Tesla est√°n por debajo de las expectativas de Wall Street ūüďČ

fabricante estadounidense de coches eléctricos Tesla (TSLA.US) informó los resultados financieros después de la sesión de ayer, decepcionando a los analistas por la desaceleración del crecimiento de los ingresos. La caída de las acciones de Tesla puede afectar el sentimiento general de los índices bursátiles, con las acciones perdiendo casi un 6% antes de la apertura del mercado.

Los resultados de Tesla en n√ļmeros:

Ingresos: $21 450 millones frente a $21 960 millones previstos y $13 760 millones en el segundo trimestre de 2021

Utilidad por acción (EPS): $1.05 vs $0.99 estimado

Utilidad neta: $3,330 millones vs. $1,650 millones en el tercer trimestre de 2021

Ingresos automotrices: $ 18.69 mil millones (un aumento del 55% a√Īo tras a√Īo)

Costos variables: $13.480 millones vs. $10.520 millones en el segundo trimestre

Margen bruto 27,9% (k/k plano)

Entregas: 343.000 Producción: 365.000

Las entregas del primer cami√≥n de Tesla, el modelo SEMI fabricado en Nevada, comenzar√°n en diciembre. La compa√Ī√≠a no ha indicado ninguna fecha concreta con respecto al inicio de las entregas de los modelos de camionetas Cybertruck, que son particularmente populares en EE. UU.; los autos ser√°n producidos por una f√°brica en Texas;
Seg√ļn Tesla, un cuello de botella en la cadena de suministro debilit√≥ los resultados. Al final del trimestre, m√°s de 20.000 modelos de autom√≥viles estaban en tr√°nsito. Los ejecutivos de la empresa tambi√©n revelaron que los desaf√≠os log√≠sticos est√°n impulsando a la gerencia a buscar una nueva estrategia para reducir costos. Seg√ļn la empresa, las grandes entregas est√°n haciendo que los servicios de log√≠stica para la empresa sean m√°s caros y m√°s dif√≠ciles de asegurar. Tesla pretende pasar a un ritmo m√°s fluido de entregas y, seg√ļn la gerencia, la sistematizaci√≥n de la log√≠stica mejorar√° los costos reportados trimestralmente;
Seg√ļn el anuncio de la empresa, el principal factor que limitar√° las oportunidades de crecimiento en el mercado de los coches el√©ctricos ser√°n las continuas interrupciones en la cadena de suministro de las bater√≠as, “tanto a medio como a largo plazo”. Esto significa que la mejora en este campo no est√° en el horizonte. El segmento de autos el√©ctricos de Tesla compite por el suministro de celdas con otros fabricantes de veh√≠culos el√©ctricos y su propia divisi√≥n de “almacenamiento de energ√≠a”.

¬ŅV√≠ctima de tu propio √©xito?

La compa√Ī√≠a report√≥ ganancias operativas, flujo de efectivo e ingresos r√©cord. Este √ļltimo, sin embargo, lleg√≥ en $ 500 millones por debajo de las expectativas de Wall Street, lo que fue suficiente para hacer que la confianza se desplomara. La empresa invariablemente espera mantener una tasa de crecimiento del 50 % en los env√≠os anuales a largo plazo, pero esto tampoco fue suficiente para detener las ca√≠das. Las acciones de la compa√Ī√≠a parecen extremadamente sensibles a cualquier tipo de noticia negativa. Seg√ļn los analistas de Wedbush Securities, la presi√≥n para “probar” el valor declarado de Tesla est√° comenzando a pesar sobre Musk y su equipo. Muchos inversores, a pesar del s√≥lido desempe√Īo de Tesla, comienzan a creer que la “fase euf√≥rica” ‚Äč‚Äčde crecimiento de la compa√Ī√≠a ha terminado y que el crecimiento de los ingresos de varias decenas de por ciento ya no es “positivamente sorprendente para el mercado”. “. La acci√≥n ha perdido m√°s del 35% desde el comienzo del a√Īo frente a una ca√≠da de casi el 22% en el √≠ndice S&P 500, significativamente la ca√≠da se produce despu√©s de dos a√Īos de enormes ganancias. La creciente competencia en el mercado de autom√≥viles el√©ctricos, el inter√©s de Musk en la adquisici√≥n de Twitter por 44.000 millones de d√≥lares y la posible financiaci√≥n de la adquisici√≥n con acciones de Tesla, la prensa negativa en torno al modelo de conducci√≥n autom√°tica del autom√≥vil y, finalmente, la controvertida presentaci√≥n del robot Optimus son responsables de la ca√≠da de la confianza en torno a las acciones de la empresa.

¬ŅTesla salvar√° su valoraci√≥n de acciones?

Elon Musk ha anunciado un programa masivo de ‘recompra’ de acciones de Tesla por un valor de entre $ 5 mil millones y $ 10 mil millones, una iniciativa que espera la aprobaci√≥n formal de la junta directiva de la compa√Ī√≠a. La recompra de acciones se llevar√≠a a cabo el pr√≥ximo a√Īo y podr√≠a salvar gran parte del sentimiento en torno a las acciones formales. En general, se piensa que las empresas recompran sus propias acciones cuando creen que est√°n infravaloradas. Seg√ļn el informe de Musk en una conferencia telef√≥nica con analistas, la junta est√° tentativamente de acuerdo en continuar con la recompra, y Tesla podr√° desempe√Īarse bien en un entorno de recesi√≥n, lo que hace que el programa parezca un movimiento estrat√©gico sensato. El programa de recompra de acciones comenzar√≠a el pr√≥ximo a√Īo.

Las predicciones m√°gicas de Elon Musk

El multimillonario coment√≥ con optimismo los resultados, destacando las f√°bricas que operan a plena capacidad y la fuerte demanda continua de autos el√©ctricos. Se√Īal√≥ las dif√≠ciles circunstancias macroecon√≥micas de Europa y China, lastradas por la crisis, y las compar√≥ con la todav√≠a saludable econom√≠a estadounidense. Se est√° retirando del ciclo de ajuste monetario. Musk enfatiz√≥ que, en su opini√≥n, Tesla es capaz de generar una cantidad significativa de efectivo incluso frente a una recesi√≥n dolorosa. Por supuesto, hab√≠a una parte para los fan√°ticos de la fantas√≠a en el familiar; El multimillonario afirm√≥ que, en √ļltima instancia, Tesla valdr√° m√°s que Apple y Saudi Aramco juntos, pero el camino para lograrlo no ser√° f√°cil al mismo tiempo…. enfatiz√≥ que su estimaci√≥n no incluye la producci√≥n planificada de robots Optimus. Tesla tendr√≠a que aumentar su capitalizaci√≥n de mercado 8 veces para igualar el valor del gigante saud√≠ y Silicon Valley hoy. Si a esto le siguieran 8 veces m√°s entregas (y ventas) de autom√≥viles, Tesla tendr√≠a que entregar al mercado vol√ļmenes cercanos a los 9 millones de autom√≥viles por a√Īo, lo que es comparable al desempe√Īo actual del Grupo Volkswagen (8,9 millones de entregas). en 2021).

Robot Tesla en cada hogar

Combinando las predicciones con la visi√≥n de Musk de la reciente conferencia ‘AI Days’, parece que no se trata de coches el√©ctricos, pero… los robots humanoides ayudar√≠an a Tesla a dar un salto de valor, as√≠ lo afirm√≥ el propio Musk, cuya opini√≥n es que el potencial de ventas de robots es mucho mayor que los coches el√©ctricos. Sin embargo, la presentaci√≥n del robot insignia de Tesla, ‘Optimus’, result√≥ estar lejos de ser ideal, por decir lo menos. Al comentar sobre el evento, los fan√°ticos de las nuevas tecnolog√≠as se disgustaron al ver al robot, que tuvo que ser llevado al escenario por varias personas y parec√≠a una estructura inc√≥moda conectada por cables. El Tesla Bot dio la impresi√≥n de ser un hermano mayor de una d√©cada de las impresionantes m√°quinas suministradas por Boston Scientific. Convencer a miles de millones de personas para que compren los robots, valorados en 20.000 d√≥lares, puede resultar un desaf√≠o mucho mayor para la empresa de lo que al propio Musk le hubiera gustado, aunque los resultados de Tesla siguen siendo impresionantes. Sin embargo, no cumplieron con las crecientes expectativas de Wall Street de un trimestre a otro, ya que la compa√Ī√≠a no logr√≥ sorprender a los analistas despu√©s de una larga racha alcista.

Tesla ha obtenido continuamente la mayor parte de sus ingresos de las ventas de autom√≥viles. Los servicios y el almacenamiento de energ√≠a representan alrededor del 10% de los ingresos. En el tercer trimestre del a√Īo, Tesla agreg√≥ otras 41 nuevas ubicaciones en forma de instalaciones de servicio y tiendas, un aumento trimestral del 6%. La empresa cuenta con 728 locales donde brinda servicios mec√°nicos y una flota de 1.532 autom√≥viles utilizados por t√©cnicos de servicio m√≥vil. Las ventas de mercader√≠a, reparaciones de autom√≥viles y cargos de energ√≠a de la marca Tesla en las estaciones Tesla Supercharge aumentaron a $ 1.65 mil millones. La unidad de almacenamiento y suministro de energ√≠a de Tesla fue responsable de $ 1.12 mil millones en ingresos (bater√≠as de respaldo, paneles solares). Tesla cont√≥ con una enorme demanda de servicios de almacenamiento de energ√≠a que supera la capacidad log√≠stica de la empresa, y la empresa instal√≥ sistemas con una capacidad de almacenamiento de 2100 mWh en el tercer trimestre. Fuente: CNBCGr√°fico de Tesla (TSLA.US), Rango H4. El precio de las acciones ha estado en una din√°mica tendencia a la baja desde la segunda quincena de septiembre. La intersecci√≥n de la media m√≥vil de 50 sesiones por debajo de la SMA200, conocida como la “encrucijada de la muerte”, a menudo presagia una debilidad prolongada. La apertura indica niveles cercanos a los $200 desde donde es probable que los bajistas quieran aprovechar la oportunidad y romper niveles psicol√≥gicos clave. Sin embargo, el desempe√Īo de Tesla todav√≠a es dif√≠cil de calificar de d√©bil, y la demanda puede despertar tan pronto como pase la tendencia bajista a corto plazo. La empresa contin√ļa siendo arrastrada a la baja por √≠ndices fundamentales sobrevaluados como precio-beneficio y precio-valor contable, que est√°n varias veces por encima de la mediana del √≠ndice y reflejan las expectativas del mercado para el crecimiento de Tesla. Fuente: xStation5

Investigación XTB

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